{"id":62155,"date":"2019-12-26T22:30:28","date_gmt":"2019-12-26T22:30:28","guid":{"rendered":"https:\/\/asktraders-stg.knitbyhands.com\/?post_type=learn_to_trade&p=62155"},"modified":"2021-08-13T11:03:04","modified_gmt":"2021-08-13T10:03:04","slug":"neuemissionen-aktien","status":"publish","type":"learn_to_trade","link":"https:\/\/asktraders-stg.knitbyhands.com\/de\/traden-lernen\/trading-ratgeber\/neuemissionen-aktien\/","title":{"rendered":"Aktien Neuemissionen : So kaufen Sie Wertpapiere vor B\u00f6rsenstart!"},"content":{"rendered":"

Vorbereitungen, die f\u00fcr den B\u00f6rsengang n\u00f6tig sind<\/h2>\n

Aktien Neuemissionen – so funktioniert der Vorgang: Ungef\u00e4hr ein Jahr vergeht, bis ein Unternehmen an die B\u00f6rse gehen darf. Dar\u00fcber hinaus sind zahlreiche Auflagen zu erf\u00fcllen. Auch der Prozess ist im Allgemeinen f\u00fcr das Unternehmen recht kostspielig. Aus diesem Grund pr\u00fcfen viele Firmen bereits vor der Entscheidung, an die B\u00f6rse zu gehen, ob sie die B\u00f6rsenreife bereits erreicht haben.<\/b> Die \u00dcberpr\u00fcfung \u00fcbernehmen IPO Berater, die bankenunabh\u00e4ngig t\u00e4tig sind. Kommen diese zu einem positiven Schluss, so muss sich das Unternehmen im Anschluss auf die Suche nach Emissionsbanken begeben<\/b>, die gegen ein Entgelt den B\u00f6rsengang des Unternehmens begleiten.<\/p>\n

\"Ratgeberbilder<\/p>\n

Wann lohnt sich eine neue Emission?<\/h3>\n

Sobald das Unternehmen eine Bank gefunden hat und die Transaktionsstruktur feststeht, wird eine sogenannte Due-Diligence- vorgenommen. Dabei pr\u00fcft man die finanzielle und rechtliche Situation des Unternehmens. Anschlie\u00dfend b\u00fcrgen die damit beauftragten Wirtschaftspr\u00fcfer mit dem sogenannten \u201eComfort Letter\u201c<\/strong> damit, dass die Zahlen ihre Richtigkeit haben. Im Anschluss daran werden \u201eResearch Reports\u201c durch die Konsortialbanken erstellt. In diesen wird der aktuelle Zustand sowie das Marktpotenzial des Unternehmens beschrieben. Ebenfalls enthalten sind Risiko- und Chancen-Analysen, Wettbewerbsanalysen, aktuelle Unternehmensentwicklungen sowie die bisherige Geschichte des Unternehmens. Die Research Reports werden erstellt, damit ein realer B\u00f6rsenwert des Unternehmens ermittelt werden kann. Sie tragen gleichzeitig dazu bei, dass eine Festsetzung des Emissionspreises<\/strong> vorgenommen werden kann. Dieser wird entweder zu einem Festpreis, per Auktionsverfahren<\/strong> oder per Preisspanne<\/strong> festgelegt.<\/p>\n

Tipp:<\/b> Neuemissionen sind f\u00fcr all jene Anleger geeignet, die von positiven Zukunftsaussichten eines Unternehmens ausgehen. Dementsprechend k\u00f6nnen sie auf einen Anstieg des Aktienkurses setzen.<\/p>\n

Was passiert w\u00e4hrend der Zeichnungsfrist?<\/h2>\n

W\u00e4hrend der Zeichnungsfrist werden die Aktien nunmehr \u00f6ffentlich angeboten. In dieser Zeit m\u00fcssen sich die Interessenten entscheiden, welche Aktien sie zu welchem H\u00f6chstpreis kaufen m\u00f6chten<\/b>. F\u00fcr den Fall, dass die Nachfrage gr\u00f6\u00dfer ist als das Angebot, spricht man von einer \u00dcberzeichnung der Neuemission. Kommt es dazu, steigt der Aktienkurs mit gro\u00dfer Wahrscheinlichkeit nach dem B\u00f6rsengang deutlich an. Werden dagegen nicht alle vorhandenen Aktien gezeichnet, so ist mit einer Kurssenkung zu rechnen. Das Orderbuch<\/a> wird nach der Zeichnungsfrist geschlossen. Nunmehr werden die Aktien zugeteilt. Der Emissionspreis, der sich im Normalfall nach Angebot und Nachfrage richtet, wird endg\u00fcltig festgelegt.<\/b> Anschlie\u00dfend wird eine Eintragung der Aktien im Handelsregister vorgenommen. Die Aktie wird am Tag des B\u00f6rsengangs erstmals mit der sogenannten \u201eersten Notierung\u201c an der B\u00f6rse gehandelt. Bei der \u201eErstnotiz\u201c handelt es sich also um den ersten B\u00f6rsenkurs, der f\u00fcr das jeweilige Wertpapier G\u00fcltigkeit hat.<\/p>\n

Vorteile, die das Unternehmen vom B\u00f6rsengang hat<\/h3>\n

Unternehmen gehen zumeist deshalb an die B\u00f6rse, weil sie neues Kapital brauchen. Das neue Kapital wird im Idealfall eingesetzt, um das Eigenkapital zu festigen oder wichtige Investitionen zu bezahlen<\/b>. Auch die Verringerung der Fremdkapitalkosten oder die Deckung des Eigenkapitalbedarfs sind Gr\u00fcnde f\u00fcr ein Unternehmen, an die B\u00f6rse zu gehen. Allerdings ist es auch m\u00f6glich, dass das Unternehmen vom Alteigent\u00fcmer auf diesem Wege verkauft werden soll. Deshalb ist es Anlegern generell anzuraten, stets die Beweggr\u00fcnde f\u00fcr den B\u00f6rsengang eines Unternehmens zu pr\u00fcfen, bevor sie sich f\u00fcr eine Investition entscheiden.<\/p>\n

Beim IPO dabei sein – Was ist zu beachten?<\/h2>\n

Viele IPOs werden heutzutage bei institutionellen Anlegern platziert. Dies bringt f\u00fcr die Unternehmen den Vorteil mit sich, dass sie Arbeitsaufwand und Zeit einsparen und den Gewinn besser kalkulieren k\u00f6nnen. Nur ein kleiner Teil geht heutzutage \u00fcber den Streubesitz an private Anleger.<\/b> Haben Privatanleger Zugriff auf Neuemissionen, so handelt es sich dabei meist um weniger attraktive B\u00f6rseng\u00e4nge. Bei IPOs ist aus diesem Grund f\u00fcr die Privatanleger die Wahl der jeweiligen Bank entscheidend. Es gibt jedoch zuweilen keine Bank, die sich grunds\u00e4tzlich dadurch auszeichnet, den eigenen Kunden neue Wertpapiere vermitteln zu k\u00f6nnen. Die Auswahl ist je nach Bank sehr unterschiedlich.<\/b> Auch bem\u00fchen sich die Geldinstitute nur dann um Wertpapiere, wenn unter den Kunden die Anfrage auch potenziell hoch sein wird. Je nach Bank erhalten die Kunden eine Information \u00fcber E-Mails oder die Webseite, wenn es neue B\u00f6rseng\u00e4nge gibt, bei denen sie Aktien kaufen k\u00f6nnen.<\/p>\n

Tipp:<\/b> Vor der Zeichnung einer Neuemission oder dem schnellen Kauf nach der Erstnotiz sollten Anleger Informationen \u00fcber das jeweilige Unternehmen einholen. Der sogenannte Emissionsprospekt kann hierf\u00fcr verwendet werden. In diesem muss das Unternehmen \u00fcber Chancen und Risiken sowie Gesch\u00e4ftsaussichten informieren. Das von den Emissionsbanken herausgegebene Prospekt ist in der Regel auch \u00fcber die Webseiten der entsprechenden Unternehmen zu finden (Investor Relations).<\/p>\n\n

Chancensteigerung durch Verteilung der Wertpapiere<\/h2>\n

Privatanleger k\u00f6nnen ihre Chancen erh\u00f6hen, wenn sie ein Aktiendepot bei mehr als einer Bank f\u00fchren<\/b>. Das finanzielle Risiko ist in diesem Zusammenhang relativ gering, weil die Depotf\u00fchrungsgeb\u00fchren erheblich gesunken sind und Aktiendepots in der Regel problemlos gek\u00fcndigt werden k\u00f6nnen. Nat\u00fcrlich legen die Banken im Normalfall darauf Wert, dass sie bei der Vergabe auf solvente und langj\u00e4hrige Kunden zugreifen k\u00f6nnen.<\/b> Dennoch ist die Chance auf eine Zuteilung generell h\u00f6her, wenn man bei mehreren Geldinstituten eine entsprechende Zuteilung wirbt.<\/p>\n

Neuemissionen Aktien vorb\u00f6rslich handeln<\/h3>\n

Bei guten IPOs ist eine vollst\u00e4ndige Zuteilung sehr selten. Die Chancen auf <\/b>Neuemissionen Aktien<\/b> lassen sich aber noch auf weitere Arten steigern.<\/b> Anleger, die sich zum Beispiel nur auf ihren Online-Broker verlassen wollen, k\u00f6nnen Neuemissionen bei den meisten Anbietern auch vorb\u00f6rslich handeln. Am Tag der Erstnotiz erfolgt sodann die Auslieferung. Hier spekulieren die Anleger darauf, die Aktien zu einem g\u00fcnstigeren Preis zu erwerben.<\/b> Allerdings geht damit das Risiko einher, dass die Preisbildungsspanne weniger nach oben als mehr nach unten ausgereizt wird. Aus diesem Grund warten Anleger, die weniger spekulativ orientiert sind, den B\u00f6rsengang eines Unternehmens einfach ab, in der Hoffnung, dass sich der Aktienkurs in der Anfangszeit unter dem Emissionspreis bewegt.<\/p>\n

Tipp:<\/b> F\u00fcr Neuemissionen gilt in puncto Sicherheit das Gleiche wie f\u00fcr alle Aktien.<\/p>\n

Darauf m\u00fcssen Privatanleger bei Neuemissionen achten<\/h2>\n

Als Anleger sollten Sie nicht vergessen, dass Unternehmen vor dem B\u00f6rsengang wahrscheinlich gut beworben<\/b> werden. Insbesondere gilt dies f\u00fcr die Zeit, bevor \u00fcber die endg\u00fcltige Preisspanne entschieden wird. Der Grund hierf\u00fcr ist folgender: Je h\u00f6her die Nachfrage ausf\u00e4llt, desto mehr Kapital bekommt ein Unternehmen beim B\u00f6rsengang. Dementsprechend werden schlechtere Gesch\u00e4ftszahlen und Risiken nat\u00fcrlich weniger kommuniziert als die Vorteile. F\u00fcr private Anleger hei\u00dft das, dass sie bei <\/b>Neuemissionen Aktien<\/b> eigene Recherchen anstellen m\u00fcssen<\/b>, um Hintergrundinformationen zu erhalten.<\/p>\n

Privatanleger sollten sich in diesem Zusammenhang folgende Fragen beantworten k\u00f6nnen, bevor sie Aktien zeichnen<\/a>.<\/p>\n