\u201eEmerging Markets\u201c haben ein starkes Entwicklungspotenzial<\/h3>\n
Schwellenl\u00e4nder, die auch als Emerging Markets bezeichnet werden, wachsen schneller als viele Industriel\u00e4nder und haben einen hohes Entwicklungspotenzial<\/strong>. Anleger haben die Chance, von dem Wachstum dieser Unternehmen und vom Wirtschaftswachstum im Allgemeinen zu profitieren. Besonders einfach l\u00e4sst sich dies mit einem ETF Emerging Markets umsetzen. Der Index MSCI Emerging Markets spiegelt die Entwicklung der wichtigsten Schwellenl\u00e4nder wider<\/strong>. Mit einem b\u00f6rsengehandelten Indexfonds (ETF) partizipieren die Investoren im Idealfall im Verh\u00e4ltnis 1:1 an der Kursentwicklung des Index. Auch Stiftung Warentest hat das Investment bereits als besonders attraktiv f\u00fcr Anleger beurteilt (Ausgabe 08\/2016).<\/p>\n Aber was macht <\/em>die \u201eEmerging Markets\u201c, also die Schwellenl\u00e4nder, zu einer derart interessanten Investitionsm\u00f6glichkeit f\u00fcr Anleger?<\/em><\/p>\n Bei Emerging Markets handelt es sich um aufstrebende bzw. sich entwickelnde M\u00e4rkte. In der Regel verbergen sich hinter der Bezeichnung Schwellenl\u00e4nder (Zweite Welt-L\u00e4nder<\/strong>). Emerging Markets bzw. Schwellenl\u00e4nder haben als zentrales Merkmal zumeist eine zunehmende Industrialisierung sowie ein geringes Pro-Kopf-Einkommen<\/strong>. Das stetige Wachstum wird durch die zunehmende Industrialisierung beg\u00fcnstigt. Dar\u00fcber hinaus sind die Staaten immer weniger auf die Agrarwirtschaft angewiesen. Sie befinden sich also auf der \u201eSchwelle\u201c von Entwicklungsl\u00e4ndern hin zu Industriel\u00e4ndern.<\/em><\/strong><\/p>\n Zun\u00e4chst geh\u00f6ren Schwellenl\u00e4nder noch der Gruppe der Entwicklungsl\u00e4nder an. Um zu bestimmen, ob es sich bei einem Land um einen aufstrebenden Markt handelt, werden verschiedene Entwicklungsindikatoren<\/strong> angewendet:<\/p>\n Der Internationale W\u00e4hrungsfonds, kurz: IWF, und die Weltbank z\u00e4hlen unter anderem die L\u00e4nder Russland, China, Mexiko, Brasilien, Indien, S\u00fcdafrika und die T\u00fcrkei zu den sogenannten Emerging Markets. Den Schwellenl\u00e4ndern wird aufgrund ihres stetigen Wirtschaftswachstums und dem hohen Potenzial durch einige Finanzexperten eine gro\u00dfe Bedeutung f\u00fcr die Weiterentwicklung der Weltwirtschaft<\/strong> zugesprochen.<\/p>\n Innerhalb der Emerging Markets gibt es weitere Unterteilungen<\/strong> bestimmter Wachstumsm\u00e4rkte.<\/p>\n Die bekannteste Bezeichnung d\u00fcrfte hierbei \u201eBRICS\u201c sein. Hinter der Beschreibung stehen die f\u00fcnf Staaten Brasilien, Russland, Indien, China und S\u00fcdafrika<\/strong>. Diesen f\u00fcnf Schwellenl\u00e4ndern sprechen Finanzexperten das international gr\u00f6\u00dfte Zukunftspotenzial zu. Vielmehr noch: Sie werden von vielen Experten sogar als \u201eMotoren der Weltwirtschaft\u201c gelobt.<\/p>\n Bei den NIC-Staaten (Newly Industrialized Countries) bzw. \u201eTigerstaaten\u201c<\/strong> wird eine noch st\u00e4rkere regionale Eingrenzung von L\u00e4ndern vorgenommen. In diesem Fall handelt es sich um die L\u00e4nder Taiwan, S\u00fcdkorea, Indonesien, Singapur, Malaysia sowie die Philippinen<\/strong>. Die Klassifizierung Tigerstaaten bezieht sich somit auf den ost- sowie s\u00fcdostasiatischen Raum. Die L\u00e4nder nehmen innerhalb der Gruppe der Entwicklungsl\u00e4nder eine Vorreiterposition ein, werden also als Vorbild f\u00fcr andere aufstrebende M\u00e4rkte betrachtet.<\/p>\n Hierbei handelt es sich um eine weitere Klassifizierung aufstrebender M\u00e4rkte. Ins Leben gerufen wurde diese Gruppe von Jim O’Neill, dem Chefvolkswirt von Goldman Sachs. Aufgrund demographischer Eigenschaften wie einer jungen Altersstruktur und einer hohen Einwohnerzahl haben seinen Analysen zufolge die 11 L\u00e4nder Bangladesch, Iran, Indonesien, \u00c4gypten, Pakistan, Mexiko, Nigeria, S\u00fcdkorea, Vietnam sowie die T\u00fcrkei und die Philippinen<\/strong> ein besonders gro\u00dfes Wachstumspotenzial.<\/p>\n Unabh\u00e4ngig von den einzelnen Gruppierungen vereint alle aufstrebenden M\u00e4rkte ihr hohes wirtschaftliches Wachstumspotential, ein schnell zunehmendes Pro-Kopf-Einkommen sowie ein dynamischer Industrialisierungsprozess.<\/p>\n \u00c4hnlich vielf\u00e4ltig wie die Emerging Markets sind auch die Handelsm\u00f6glichkeiten an der B\u00f6rse. So ist es m\u00f6glich, Aktien von Firmen in Emerging Markets zu erwerben, entsprechende Anleihen zu handeln oder das Geld in Investmentfonds zu investieren<\/strong>, die sich auf aufstrebende M\u00e4rkte fokussieren. G\u00fcnstiger und einfacher k\u00f6nnen Anleger von dem Wachstumspotenzial der Schwellenl\u00e4nder profitieren, wenn sie in einen ETF Fonds investieren, der mehrere Unternehmen beinhaltet.<\/p>\n Die ETFs bilden die Wertentwicklung des Index ab. Zu den bekanntesten Schwellenl\u00e4nder-Indizes z\u00e4hlt der MSCI Emerging Markets. Herausgegeben wird der Index von dem US-amerikanischen Finanzdienstleister Morgan Stanley Capital International, kurz: MSCI<\/strong>. Die Aufgabe des Aktienindex besteht darin, \u00fcber zirka 850 Aktienwerte die Entwicklung der wichtigsten Schwellenl\u00e4nder an den B\u00f6rsen widerzuspiegeln.<\/p>\n Den gr\u00f6\u00dften Teil machen im Index die bereits beschriebenen BRICS-Staaten aus. Hiervon sind es vor allem die L\u00e4nder China und S\u00fcdkorea, gefolgt von Taiwan, Indien, S\u00fcdafrika, Brasilien sowie Russland. Der MSCI Emerging Markets Index ist ein sehr technologieorientierter Aktienindex<\/strong>. Aus dem Technologie-Sektor kommen etwa ein Viertel der im Index enthaltenen Unternehmen. Zum Vergleich: Im STOXX 600 Europe Index betr\u00e4gt der Anteil der Technologie-Unternehmen nur etwa f\u00fcnf Prozent. Der Index S&P 500 besteht zirka zu 21 Prozent aus Technologie-Firmen.<\/p>\n Investments in Schwellenl\u00e4nder k\u00f6nnen deshalb lohnenswert sein, weil diese im Vergleich zu den Industriel\u00e4ndern ein dynamisches Wachstum<\/strong> aufweisen und zudem an der Weltwirtschaft einen immer gr\u00f6\u00dfer werdenden Anteil ausmachen. Anleger k\u00f6nnen von diesem gro\u00dfen Wachstumspotenzial profitieren, indem sie einen MSCI Emerging Markets ETF kaufen<\/a>.<\/p>\n Im optimalen Fall bildet ein solcher ETF den zugrunde liegenden Aktienindex 1:1 ab<\/strong>. Somit k\u00f6nnen interessierte Investoren mit einem einzigen Wertpapier in einen gro\u00dfen Index investieren, wobei das Risiko der Geldanlage gleicherma\u00dfen optimal gestreut<\/strong> wird. Ein weiterer Vorteil von b\u00f6rsengehandelten Indexfonds ist, dass in diesem Fall kein Fondsmanager aktiv werden muss, da die Nachbildung des Index passiv \u00fcber den ETF<\/strong> erfolgt. Dadurch k\u00f6nnen die ETFs preislich g\u00fcnstiger angeboten werden als aktiv gemanagte Fonds.<\/p>\n Ferner zeichnen sich Exchange Traded Funds durch eine hohe Transparenz<\/strong> aus. Sie bieten nicht nur einen guten \u00dcberblick \u00fcber die laufenden Kosten, sondern zeigen auch auf, wie sie sich zusammensetzen. F\u00fcr Anleger ergibt sich der weitere Vorteil, dass die Indexfonds als \u201eSonderverm\u00f6gen\u201c gelten<\/strong>. Somit ist die Geldanlage eines Kunden vor einer Insolvenz des Emittenten bzw. des ETF Anbieters gesch\u00fctzt.<\/p>\n Wann ist der Kauf eines ETF Emerging Markets sinnvoll? Mit einem ETF, der den Aktienindex MSCI Emerging Markets nachbildet, partizipieren Anleger an der Wertentwicklung von Schwellenl\u00e4ndern. Empfehlenswert ist ein solcher ETF als Erg\u00e4nzung des Anlageportfolios<\/strong>, um dieses noch breiter aufzustellen. Generell sind bei der Wahl eines Schwellenl\u00e4nder-ETFs aber die nachfolgenden Punkte zu beachten.<\/p>\n Zun\u00e4chst besteht die Wahl zwischen einem aussch\u00fcttenden und einem wiederanlegenden bzw. thesaurierenden Fonds. Um herauszufinden, welche Variante am besten geeignet ist, sollten einige Fragen zur pers\u00f6nlichen Lebenssituation beantwortet werden, zum Beispiel: Werden regelm\u00e4\u00dfige Auszahlungen f\u00fcr wiederkehrende Kosten ben\u00f6tigt?<\/strong> In diesem Fall w\u00fcrde ein aussch\u00fcttender ETF in Frage kommen. Oder ist mit dem ETF Fonds ein langfristiger Verm\u00f6gensaufbau geplant?<\/strong> Hier w\u00e4re der wiederanlegende Fonds besser geeignet, mit dem der Anleger langfristig von einer Art Zinseszinseffekt profitiert.<\/p>\n Des Weiteren werden ETFs in zwei Replikationsmethoden unterteilt<\/strong>: in physisch replizierende ETFs und synthetisch replizierende ETFs. W\u00e4hrend bei der synthetischen bzw. indirekten Replikation nicht die Aktien des zugrunde liegenden Index erworben werden, werden bei der physischen Replikation die Aktien auch tats\u00e4chlich gekauft. Bei den physisch replizierenden ETFs gibt es schlie\u00dflich als Steigerung noch die Vollreplikation<\/strong>. Dabei erwirbt ein ETF Anbieter wirklich alle im Index enthaltenen Wertpapiere.<\/p>\n Bei der Auswahl eines ETFs spielt auch das Fondsvolumen<\/strong> eine Rolle. Je h\u00f6her das Volumen, desto wahrscheinlicher ist es, dass der Emittent den Fonds in Zukunft weiterf\u00fchren wird, da sich die Kosten auf viele Anleger verteilen.<\/p>\n Nicht zuletzt sollten sich Anleger, wie bei jeder Investition, in Bezug auf die Geldanlage in einen MSCI Emerging Markets ETF einen \u00dcberblick \u00fcber die Kosten<\/strong> verschaffen.<\/p>\n Mit der Gesamtkostenquote (TER\/Total Expense Ratio) k\u00f6nnen Anleger einfach und schnell die Kosten diverser ETFs miteinander vergleichen<\/strong>. Dabei ist aber zu beachten, dass die TER nicht alle Geb\u00fchren der Investition widerspiegelt. Sie gibt lediglich Aufschluss \u00fcber die j\u00e4hrlichen Geb\u00fchren f\u00fcr den Besitz des jeweiligen ETFs.<\/p>\n Ein weiterer Blick sollte mit der Kennzahl TCO (Cost of Ownership) auf die tats\u00e4chlichen Gesamtkosten<\/strong> geworfen werden, um auch versteckte Kosten zu sehen. Neben den laufenden Kosten ber\u00fccksichtigt die Kennzahl zum Beispiel auch Spreads, Handelsgeb\u00fchren und Steuern<\/strong>. Nat\u00fcrlich sollten Anleger auch die Handels- und Ordergeb\u00fchren sowie m\u00f6gliche Depotkosten betrachten. Weitere versteckte Kosten kann im \u00dcbrigen der \u201eTracking Error\u201c verursachen.<\/p>\n Das sogenannte Wechselkursrisiko oder auch W\u00e4hrungsrisiko ist ein Kostenfaktor, der bei einem auf eine Fremdw\u00e4hrung lautenden Fonds stets ber\u00fccksichtigt werden sollte<\/strong>. Das Risiko entsteht, wenn ein Investor aus dem Euroraum in Wertpapiere investiert, die auf eine fremde W\u00e4hrung notieren. Dies gilt auch f\u00fcr eine Investition in einen ETF Emerging Markets, welcher in US-Dollar notiert.<\/p>\n Wie eingangs bereits erw\u00e4hnt, ist die Auswahl gro\u00df. Zuvor ist es auf jeden Fall sinnvoll, die Angebote auf dem Markt zu vergleichen<\/strong>. Denn wie bei anderen ETFs auch, gleicht kein Emerging Markets ETF dem anderen.<\/p>\n Ein gutes Preis-Leistungs-Verh\u00e4ltnis weist zum Beispiel der j\u00e4hrlich aussch\u00fcttende ComStage Emerging Markets UCITS ETF<\/strong> (WKN ETF127) auf. Die laufenden Kosten (TER) liegen j\u00e4hrlich bei 0,25 Prozent. Der ETF bildet den MSCI Emerging Markets Index synthetisch nach. Bei dem iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Dist)<\/strong> (WKN A0HGWC) erfolgt die Aussch\u00fcttung der Dividendenertr\u00e4ge<\/a> an die Anleger quartalsweise. Die Gesamtkostenquote liegt bei 0,75 Prozent pro Jahr.<\/p>\nEmerging Markets: Aufstrebende M\u00e4rkte<\/h2>\n
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<\/p>\nEntwicklungsindikatoren f\u00fcr die Bestimmung von \u201eEmerging Markets\u201c<\/h3>\n
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Unterscheidung zwischen BRICS, Tigerstaaten und Next Eleven<\/h2>\n
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<\/p>\nDer MSCI Emerging Markets Index: Die Zusammensetzung<\/h2>\n
Aktienindex MSCI Emerging Markets umfasst rund 850 Aktienwerte<\/h3>\n
BRICS-Staaten am meisten im Index enthalten<\/h3>\n
Warum sollten Anleger in Emerging Markets ETFs investieren?<\/h2>\n
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<\/p>\nDas Risiko der Geldanlage wird optimal gestreut<\/h3>\n
ETFs sind transparent und kosteng\u00fcnstiger als aktiv gemanagte Fonds<\/h3>\n
Die ETF-Typen: Welcher passt zur eigenen Anlagestrategie?<\/h2>\n
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Die Kosten: Ein wichtiger Punkt bei der Auswahl eines ETFs<\/h2>\n
Die Gesamtkostenquote (TER)<\/h3>\n
Die Kennzahl Cost of Ownership (TCO)<\/h3>\n
Das Wechselkursrisiko<\/h3>\n
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<\/p>\nWelche MSCI Emerging Markets ETFs gibt es?<\/h2>\n
Beispiele f\u00fcr aussch\u00fcttende ETFs<\/h3>\n
Beispiele f\u00fcr thesaurierende ETFs<\/h3>\n