![\"Einfluss](\"https:\/\/asktraders-stg.knitbyhands.com\/wp-content\/uploads\/2018\/05\/ratgeberbilder-artikel-trading-apps-2.jpg\")
<\/p>\nIst die gezielte Einflussnahme der Notenbank eine Verzerrung des Devisenmarktes oder steckt etwas anderes dahinter? Nat\u00fcrlich haben die Notenbanken einen enormen Einfluss auf den Devisenhandel und die Kurssituation. Durch ihre Hinweise und andere Instrumente zu Einflussnahme sorgen sie vor allem daf\u00fcr, Wechselkurse zu stabilisieren. Dadurch ergeben sich Korrekturen der vielleicht urspr\u00fcnglichen Verzerrung am Devisenmarkt. Die Einflussnahme kann aber auch dazu f\u00fchren, dass ich nat\u00fcrlich der Devisenmarkt erst dadurch verzerrt.<\/p>\n
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Die Einflussnahme einer Notenbank am Devisenmarkt muss nicht nachteilig f\u00fcr H\u00e4ndler sein. Entscheidend ist es, dass Trader die Situation:<\/p>\n
Sobald eine Notenbank am Devisenmarkt interveniert, werden die Bewegungen meist \u00e4u\u00dferst volatil. F\u00fcr H\u00e4ndler bedeutet das: die Risikostreuung gegebenenfalls zu erh\u00f6hen und das Chancen-Risiko-Verh\u00e4ltnis wom\u00f6glich noch einmal anzupassen.<\/p>\n
Es kann am Devisenmarkt zu ganz unterschiedlichen Auspr\u00e4gungen nach der Intervention kommen. H\u00e4ufig neigt er zur Antizipation. Der vorher prognostizierte langfristige Trend nimmt dadurch nicht selten eine andere Richtung ein. Das sollten Trader im Hinterkopf behalten, wenn es um die Platzierung der Trades und vor allem um die Absicherung geht.<\/p>\n
Damit die Trader m\u00f6glichst optimal von der Notenbank-Intervention am Devisenmarkt profitieren k\u00f6nnen, sollten sie wissen, warum Banken dies tun, um die Warnzeichen zu erkennen und die richtigen Marktnachrichten\/News f\u00fcr sich zu nutzen. Gr\u00fcnde f\u00fcr die Intervention k\u00f6nnen sein:<\/p>\n
G\u00e4ngiges Beispiel aus der Praxis ist der Kauf von Fremdw\u00e4hrungen und der Verkauf von Lokalw\u00e4hrungen. Dies geschieht dann, wenn eine Lokalw\u00e4hrung enorme Kursgewinne aufweist, was sie Exporte f\u00fcr andere Nationen verteuert. Damit die lokale Wirtschaft nicht abgeh\u00e4ngt wird, investiert die Notenbank ganz gezielt, um den Wechselkurs zu beeinflussen.<\/p>\n
In der Geschichte gab es bereits einige gezielte Investitionen der Notenbank. Die Bank of Japan investierte beispielsweise ganz gezielt, als der Yuan gegen\u00fcber dem USD eine enorme St\u00e4rke aufwies. Um eine Abwertung des Yen zu erreichen, intervenierte die Notenbank, was in einer Aufw\u00e4rtsbewegung f\u00fcr USD\/JPY m\u00fcndete.<\/p>\n
Der Plan der Notenbanken zur Kurskorrektur kann zwar meist aufgehen, muss er aber nicht. Die Notenbank wollte beispielsweise auch den anhaltenden Abw\u00e4rtstrend des Brasilianischen Real aufhalten, um ihn zum USD zu st\u00e4rken. Das gelang allerdings nicht, da der USD ungetr\u00fcbt davon den Aufw\u00e4rtstrend weiter fortsetzte.<\/p>\n
Die Notenbanken bedienen sich verschiedene M\u00f6glichkeiten, um die Intervention am Devisenmarkt vorzunehmen. Smarte Trader kennen sie und nutzen sie zu ihrem Vorteil:<\/p>\n
Zur direkten Intervention geh\u00f6ren konzentrierte Interventionen, operative Interventionen oder stilisierte Interventionen. Indirekte Intervention wird durch Appelle ausge\u00fcbt.<\/p>\n
![\"Tools](\"https:\/\/asktraders-stg.knitbyhands.com\/wp-content\/uploads\/2018\/05\/ratgeberbilder-artikel-trading-apps-1.jpg\")
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Die operative Intervention ist landl\u00e4ufig unter den meisten Notenbankinterventionen bekannt. Die Bank kauft oder verkauft Fremd- und Lokalw\u00e4hrungen, will damit den Wechselkurs in eine bestimmte Richtung beeinflussen. Durch diese Intervention wird die Marktbewegung ausgel\u00f6st.<\/p>\n
Appelle sind ein Beispiel f\u00fcr die indirekte Intervention. Die Notenbank wird gar nicht selbst aktiv, sondern setzt darauf, dass durch Hinweise eine gew\u00fcnschte Reaktion am Markt auftritt. Die Trader reagieren auf den Appell der Notenbank und tragen mit ihrer Handelsaktivit\u00e4t dazu bei, dass die W\u00e4hrung sich in eine bestimmte Richtung bewegt.<\/p>\n
Bei der konzentrierten Intervention handelt es sich um Appelle und operative Interventionen. Besonders effizient sind solche Interventionen, wenn nicht nur eine Notenbank, sondern gleich mehrere aktiv werden. Durch die Appelle mehrere Banken kommt es bei den Tradern am Markt zu einer Verunsicherung, was eine Reaktion ausl\u00f6st. Hinzu kommt der Eingriff einer Notenbank, um die Wechselkurskorrektur zu verst\u00e4rken.<\/p>\n
Die sterilisierte Intervention besteht aus zwei Ma\u00dfnahmen der Notenbanken:<\/p>\n
Auch dadurch wird eine Kurskorrektur erlangt, wenngleich die sterilisierte Intervention im Vergleich zu anderen Tools weniger h\u00e4ufig vorkommt.<\/p>\n
Findige Trader wissen, dass der Devisenmarkt enorme Schwankungen aufweisen kann. Sie wissen aber auch, wie sie diese Schwankungen f\u00fcr die Realisierung der eigenen Trading-Strategie nutzen und haben die richtigen Tools daf\u00fcr.<\/p>\n
Eines der wesentlichen Tools sind aktuelle Meldungen\/Nachrichten, zu denen nat\u00fcrlich auch die Meldungen der Notenbanken geh\u00f6ren. Weltweit gibt es verschiedene Notenbanken, welche die Trader kennen und deren Nachrichten sie immer bei Trading-Entscheidungen mit einbeziehen sollten:<\/p>\n
Die Europ\u00e4ische Zentralbank hat nat\u00fcrlich die Aufgabe, den Wechselkurs des Euros zu stabilisieren. Daf\u00fcr nimmt sie, falls notwendig, entsprechende Interventionen vor. Ein Indikator f\u00fcr die Europ\u00e4ische Zentralbank ist der Verbraucherindex. F\u00e4llt er schwach aus (beispielsweise im Oktober 2013) reagiert die EZB, um die W\u00e4hrungsstabilit\u00e4t zu erhalten. Ziel ist es, Inflationsraten bei ca. zwei % und sogar darunter zu halten. Genau nach diesem Credo werden die Ma\u00dfnahmen durchgef\u00fchrt.<\/p>\n
![\"Ma\u00dfnahmen](\"https:\/\/asktraders-stg.knitbyhands.com\/wp-content\/uploads\/2018\/05\/ratgeberbilder-artikel-handeln-1.jpg\")
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Am Beispiel der EZB l\u00e4sst sich gut zeigen, welche Ma\u00dfnahmen zur Einflussnahme am Devisenmarkt getroffen werden k\u00f6nnen und welche Auswirkungen sie f\u00fcr Trader und Wirtschaft haben. 2009 bis 2011 gab es einen Inflationsanstieg, wenngleich er gering war. Die EZB wollte als Intervention die Zinss\u00e4tze erh\u00f6hen, was allerdings nicht umgesetzt wurde, da die internationale Schuldenkrise dies nicht erm\u00f6glichte. Stattdessen wurden weitere Zinssenkungen vorgenommen.<\/p>\n
Trotzdem setzte sich die EZB zweiten Anlauf durch und erh\u00f6hte 2011 die Zinss\u00e4tze leicht. Dadurch wurde der Euro trotz Staatsschuldenkrise (vor allem in L\u00e4ndern wie Irland, Griechenland, Spanien und Portugal) stabilisiert.<\/p>\n
Auch die Schweizerische Nationalbank eine wesentliche Rolle am Devisenmarkt ein. Sie hat, wie die EZB auch, verschiedene Mandate:<\/p>\n
Die Gew\u00e4hrleistung der Preisstabilit\u00e4t ist wie bei der EZB die wichtigste Aufgabe. Die Schweizer Nationalbank war vor allem 2009 in der Eurokrise besonders gefragt, als es durch den Zufluss verschiedener W\u00e4hrungen in Milliardenh\u00f6he zu steigender Nachfrage von CHF-Anleihen kam und der Wert des CHF enorme H\u00f6hen erreichte. Die Folge: Die Exporte drohten aufgrund der starken Landesw\u00e4hrung zur\u00fcckzugehen, sodass die SNB den EUR\/CHF-Kurs auf eine Mindestgrenze limitiert.<\/p>\n
Die Kontrolle der Inflation ist bei der Schweizer Nationalbank ebenso wie bei der EZB ein wichtiges Aufgabengebiet. Ein weiteres Mandat: die Steuerung der Zinss\u00e4tze. Zur Inflationskontrolle wird gegebenenfalls eine Leitzinsanpassung vorgenommen, um die angestrebten Ziele zu erreichen.<\/p>\n
Durch die Einflussnahme der Notenbanken auf den Devisenmarkt kann es zu Kursbewegungen kommen. Smarte Trader wissen ganz genau, wann es wichtige Entscheidungen der Notenbanken gibt und warten gespannt auf diese Termine. Viele Broker bieten f\u00fcr die bessere Kontrolle Wirtschaftskalender, in denen genau solche Events vermerkt sind. Die Sitzungen der Zentralbanken finden immer ganz unterschiedlich statt. Bei der EZB beispielsweise alle sechs Wochen.<\/p>\n
Die Leitzinsentscheidungen sind stets ein wichtiges Event, auf dem sich entscheidet, ob und welche Richtung sich die Devisenkurse bewegen.<\/p>\n
Tipp:<\/em><\/strong> Um keine aktuellen Meldungen zu verpassen, k\u00f6nnen sich die Trader ganz smart Push-Benachrichtigungen \u00fcber eine Broker-App zusenden lassen. Der Vorteil: Eine blitzschnelle Reaktion ist dadurch ebenfalls m\u00f6glich.<\/em><\/p>\n Zu den wichtigen Entscheidungen der Notenbanken, vor allem der EZB, geh\u00f6ren Entscheidungen. Sie umfassen:<\/p>\n Auf diese Weise gibt es nicht nur \u00c4nderungen am Devisenmarkt, sondern auch an den M\u00e4rkten generell. Wird beispielsweise eine Erh\u00f6hung der Zinsen vorgenommen, kann es zum Ripple-Effekt kommen. Aktienwerte, Werte von Anleihen oder \u00fcbrigen Wertpapieren werden erh\u00f6ht. Auch der Euro-Wert im Vergleich zu anderen W\u00e4hrungen steigt. Beschlie\u00dft die EZB niedrige Zinsen, kommt es zu gegenteiligen Effekten.<\/p>\n H\u00e4ufig lassen sich schon vor den eigentlichen EZB-Entscheidungen Tendenzen f\u00fcr die tats\u00e4chliche Beschlussfassung ablesen. In den Medien und um den Geldmarkt gibt es vor den EZB-Zusammenk\u00fcnften immer wieder wichtige Hinweise, was bei der n\u00e4chsten Sitzung passieren kann. Trader k\u00f6nnen selbst aktiv werden, um die Beschl\u00fcsse besser prognostizieren zu k\u00f6nnen. Daf\u00fcr hilft der Blick auf die Zusammensetzung des Rates. Die Verteilung der Stimmrechte ist \u00e4u\u00dferst interessant, denn sie unterscheidet sich zwischen den L\u00e4ndern und Wirtschaftsfaktoren.<\/p>\n Viele Broker stellen ihren H\u00e4ndlern vor den EZB-Entscheidungen bereits analytische Aussichten durch die eigenen Trading-Profis zur Verf\u00fcgung. Wer diese Informationen nutzt, kann sich bereits ein Bild \u00fcber die m\u00f6glichen Ereignisse am Markt nach der Entscheidung Verk\u00fcndung machen und m\u00f6gliche Trading-Szenarien durchspielen. Smarte Trader nutzen beispielsweise die Zeit bis zur Entscheidungsfindung, um ihre eigene Strategie noch einmal zu \u00fcberdenken und sie gegebenenfalls anzupassen. Das Demokonto kann dabei helfen, einzelne strategische \u00c4nderungen auszuprobieren, ohne dabei ein eigenes Risiko eingehen zu m\u00fcssen.<\/p>\n Damit die Flexibilit\u00e4t bei der Nutzung des Demo-Kontos m\u00f6glichst gro\u00df in allen Marktklagen ist, empfiehlt es sich:<\/p>\nDiese Auswirkungen k\u00f6nnten Zinsentscheidungen der Notenbanken haben<\/h2>\n
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Wie entscheidet die EZB? \u2013 der Blick auf die Zusammensetzung des EZB-Rates hilft<\/h3>\n
Broker helfen mit Analysen<\/h3>\n