{"id":80333,"date":"2020-05-28T16:06:33","date_gmt":"2020-05-28T15:06:33","guid":{"rendered":"https:\/\/asktraders-stg.knitbyhands.com\/?post_type=learn_to_trade&p=80333"},"modified":"2023-01-27T14:14:23","modified_gmt":"2023-01-27T14:14:23","slug":"was-sind-etfs","status":"publish","type":"learn_to_trade","link":"https:\/\/asktraders-stg.knitbyhands.com\/de\/traden-lernen\/trading-ratgeber\/was-sind-etfs\/","title":{"rendered":"Was sind ETFs?"},"content":{"rendered":"

Was ist ein Investmentfonds?<\/h2>\n

Der Begriff \u201eFonds\u201c stammt aus dem Franz\u00f6sischen und l\u00e4sst sich mit \u201eKapital\u201c \u00fcbersetzen. Investmentfonds dienen also der Kapital- und Geldanlage. Im Gegensatz zum Aktienkauf, bei welchem ein Investor das Wertpapier eines bestimmten Unternehmens kauft, mit der Absicht, sich an dessen Entwicklung in Form von Kursanstiegen und Dividendenaussch\u00fcttungen zu beteiligen, folgt die Anlage in einen Fonds einem anderen Prinzip: Mit dem von zahlreichen Anlegern gesammelten Kapital erwerben Fonds Verm\u00f6genswerte wie zum Beispiel Anleihen, Aktien oder Immobilien. Die wesentlichen Vorteile liegen in der Diversifikation, also der Streuung auf diverse Werte und in den niedrigen Transaktionskosten.<\/p>\n

Hinsichtlich des Fondsmanagements werden Investmentfonds in aktiv und passiv gemanagte Fonds unterschieden. Bei aktiv gemanagten Fonds entscheidet der Fondsmanager \u00fcber die notwendigen Investitionen selbst. Bei passiv gemanagten Fonds – den Indexfonds und b\u00f6rsengehandelten ETFs (Exchange Traded Funds) – ist dies nicht der Fall.<\/p>\n

\"Was<\/p>\n

Was ist ein Indexfonds und wie funktionieren ETFs?<\/h2>\n

Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs<\/a>) bilden immer einen bestimmten Index so genau wie m\u00f6glich ab. Wie Aktien sind sie an der B\u00f6rse handelbar. W\u00e4hrend bei einem aktiv gemanagten Fonds der Manager Unternehmensanteile nach einer bestimmten Strategie erwirbt, bilden passive Fonds grunds\u00e4tzlich einen Index, wie den DAX oder den MSCI World, ab. Anders als bei den aktiv gemanagten Fonds sind bei Exchange Traded Funds bzw. bei deren Indexnachbildung deshalb keine aufwendigen Marktanalysen notwendig. Daher sind die Geb\u00fchren der ETFs auch deutlich niedriger.<\/p>\n\n\n\n
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Gut zu wissen<\/h3>\n

Der Deutsche Aktienindex (DAX) beinhaltet die Aktien der 30 gr\u00f6\u00dften deutschen Unternehmen. Er steht f\u00fcr die m\u00f6glichst exakte Abbildung der Wertentwicklung dieser 30 gro\u00dfen Aktiengesellschaften, gemessen an ihrer Marktkapitalisierung.<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Um den zugrundeliegenden Index so genau wie m\u00f6glich abzubilden, bedienen sich die Anbieter in der Regel zweier Replikationsmethoden. Mit diesen wird gew\u00e4hrleistet, dass sich der Fonds genau so entwickelt, wie der jeweilige Index. Die sogenannte physische Replikation, bei der die im Index vorhandenen Aktien auch im Fonds gehalten werden, ist bei Anlegern besonders beliebt. Eine andere Variante ist die synthetische Replikation.<\/p>\n

Was hei\u00dft \u201eb\u00f6rsengehandelt\u201c?<\/h3>\n

Jedem Indexfonds liegt ein Index zugrunde, der von dem Produkt abgebildet wird. Somit kommen ETFs ohne Fondsmanagement aus, werden wie Aktien aber ebenfalls an der B\u00f6rse gehandelt. Interessierte Anleger k\u00f6nnen w\u00e4hrend der B\u00f6rsen\u00f6ffnungszeiten jederzeit ETFs kaufen und verkaufen. Dagegen werden regul\u00e4re passive Indexfonds nur einmal t\u00e4glich gehandelt und \u00fcber die jeweilige Fondsgesellschaft abgewickelt.<\/p>\n

ETFs werden also auch deshalb als b\u00f6rsengehandelte Fonds bezeichnet, weil sie t\u00e4glich gehandelt werden werden k\u00f6nnen. K\u00e4ufer und Verk\u00e4ufer k\u00f6nnen an jedem Kursanstieg oder -abfall partizipieren. Andere passive Fonds bilden pro Tag nur einen Kurs ab. Diese Indexfonds sind nicht b\u00f6rsengehandelt. Beide Varianten bilden aber stets einen Index ab, wie zum Beispiel den MSCI World.<\/p>\n

Weil aktive Fonds manuell verwaltet werden, fallen die Kosten im Vergleich zu passiven Fonds deutlich h\u00f6her aus. Der Kauf und Verkauf von Exchange Traded Funds<\/a> beinhaltet niedrige Orderkosten des jeweiligen Anbieters und eine Abgabe auf die Differenz des An- und Verkaufskurses – auch als Spread bezeichnet.<\/p>\n

Was macht ETFs f\u00fcr Anleger so interessant?<\/h2>\n

Der Markt f\u00fcr ETFs w\u00e4chst stetig, und das nicht grundlos. Denn gegen\u00fcber aktiven Fonds bieten Exchange Traded Funds zahlreiche Vorteile<\/a>. Die drei wichtigsten sind:<\/p>\n

1. Der Kostenvorteil<\/h3>\n

Einer davon ist vor allem in der aktuellen Niedrigzinsphase von gro\u00dfer Bedeutung: der Kostenvorteil. Wie erw\u00e4hnt, bilden ETFs einen bestimmten Index ab und kommen deshalb ohne Fondsmanager aus. Daher sind die laufenden Kosten deutlich niedriger als bei aktiven Fonds. In Zeiten knapper Renditen entscheiden schon 50 Basispunkte (0,5 %) \u00fcber Gewinn und Verlust.<\/p>\n

2. Die Einfachheit<\/h3>\n

Ein weiterer Vorteil von ETFs ist deren einfache Struktur. Wer in diese Fonds investiert, wei\u00df genau, was er in seinem Depot h\u00e4lt. Bei vielen anderen Finanzprodukten ist das nicht immer der Fall. Dagegen sind bei ETFs sind alle Positionen stetig einsehbar. Anleger haben damit Vorteile bei der langfristigen Finanzplanung und erleben keine b\u00f6sen \u00dcberraschungen.<\/p>\n

Dank transparenter Exchange Traded Funds l\u00e4sst sich der Grundsatz \u201eNicht alle Eier in einen Korb legen\u201c einfach umsetzen. Wer wei\u00df, in was er investiert, hat es leichter, sich ein ausgewogenes Portfolio zusammenzustellen.<\/p>\n

\"Was<\/p>\n

3. Die Flexibilit\u00e4t<\/h3>\n

Dar\u00fcber hinaus sind ETFs besonders flexibel. Anleger k\u00f6nnen die Fonds zu den B\u00f6rsenzeiten jederzeit kaufen oder verkaufen, und dies zu guten Konditionen.<\/p>\n

Bei aktiv gemanagten Fonds verh\u00e4lt sich das oft anders. Sind Fondsanteile an die Fondsgesellschaft zur\u00fcckzugeben, verliert der Anleger schnell einige Tage und bekommt zum Schluss oftmals einen schlechten Kurs. Auch an der B\u00f6rse gehandelte Fondsanteile aktiv gemanagter Investmentfonds lassen sich oftmals nur m\u00fchsam zu Geld machen.<\/p>\n

Anders sieht das bei ETFs aus. Sogenannte Market Maker sorgen hier daf\u00fcr, dass der ETF-Handel problemlos funktioniert. Die Anleger bleiben somit flexibel. Und da es bei Exchange Traded Funds keine Ausgabeaufschl\u00e4ge gibt, ist es m\u00f6glich, die Produkte auch sehr viel aktiver zu handeln.<\/p>\n

Die Vor- und Nachteile von ETFs im \u00dcberblick<\/h2>\n