{"id":88856,"date":"2020-08-03T10:54:28","date_gmt":"2020-08-03T09:54:28","guid":{"rendered":"https:\/\/asktraders-stg.knitbyhands.com\/?post_type=learn_to_trade&p=88856"},"modified":"2021-01-25T11:20:10","modified_gmt":"2021-01-25T11:20:10","slug":"technische-fundamentale-analyse","status":"publish","type":"learn_to_trade","link":"https:\/\/asktraders-stg.knitbyhands.com\/de\/traden-lernen\/krypto\/technische-fundamentale-analyse\/","title":{"rendered":"Technische Analyse und Fundamentalanalyse bei Kryptow\u00e4hrungen"},"content":{"rendered":"

Wie funktioniert die Technische Analyse?<\/h2>\n

Um f\u00fcr den Kauf oder Verkauf einer Kryptow\u00e4hrung den besten Zeitpunkt zu bestimmen, wird h\u00e4ufig die Technische Analyse<\/a> zur Hilfe genommen. Diese basiert auf den historischen Kursen und ist damit unabh\u00e4ngig von den betriebswirtschaftlichen Kennzahlen. Es wird dabei auch angenommen, dass gewisse Ereignisse immer wieder auftreten und beobachtbar sind. Aus derartigen Mustern k\u00f6nnen Prognosen f\u00fcr die Zukunft erstellt werden.<\/p>\n

Damit eine Analyse erstellt werden kann, werden der bisherige Kursverlauf und ein Diagramm ben\u00f6tigt. Hierf\u00fcr bieten sich zum einen spezielle Programme an. Einige Broker, wie zum Beispiel eToro<\/a>, bieten ihren Kunden zudem die Nutzung s\u00e4mtlicher Werkzeuge f\u00fcr die Erstellung eigener Charts an.<\/p>\n

Hierbei kann sich der betrachtete Zeitraum auf einige Minuten oder mehrere Jahre belaufen, je nach Anwendung. So spielt zum Beispiel der kurzfristige Kursverlauf f\u00fcr Daytrader eine wichtige Rolle, w\u00e4hrend f\u00fcr Langfrist-Investoren der langfristige Kursverlauf entscheidend ist. Die g\u00e4ngigsten Darstellungsformen des Charts sind Kerzen, Balken oder Linien. Es ist wichtig, dass aus jedem Chart die wichtigsten Informationen deutlich hervorgehen und ersichtlich sind. Zus\u00e4tzliche Indikatoren und Daten k\u00f6nnen individuell erg\u00e4nzt werden.<\/p>\n

Zeitraum und Intervalle<\/h3>\n

Die einzelnen Intervalle sowie der ausgew\u00e4hlte Zeitraum f\u00fcr die Betrachtung spielen eine gro\u00dfe Rolle. W\u00e4hrend der Chart in einem gro\u00dfen Zeitfenster betrachtet \u201ebearish\u201c ist, kann er im Intraday \u201ebullish\u201c wirken.<\/p>\n

Marktkapitalisierung<\/h3>\n

Von der Marktkapitalisierung h\u00e4ngt ma\u00dfgeblich ab, wie viel Potenzial eine Digitalw\u00e4hrung f\u00fcr einen starken Anstieg oder einen Verlust hat. Ein ges\u00e4ttigter Markt kann unabh\u00e4ngig von den News oder fundamentalen Daten geringere Chancen auf einen Kursanstieg bieten als ein neuer Markt mit steigender Zahl an frischen K\u00e4ufern.<\/p>\n

Vergleichsw\u00e4hrungen<\/h3>\n

Viele Kryptow\u00e4hrungen lassen sich gegen verschiedene W\u00e4hrungen handeln, wie beispielsweise Bitcoin (BTC) oder Tether (USDT). Dies ist deshalb wichtig, weil eine W\u00e4hrung im Vergleich<\/a> zum Dollar steigen kann, w\u00e4hrend der Wert in Bitcoin sinkt – vorausgesetzt, der Bitcoin selbst steigt im Vergleich zum Dollar.<\/p>\n

Handelsvolumen<\/h3>\n

Das Handelsvolumen und die Liquidit\u00e4t k\u00f6nnen sich auf die Preisentwicklung ebenfalls direkt auswirken. Dar\u00fcber hinaus sind sie ein guter Indikator f\u00fcr die Nachfrage und Beliebtheit einer Kryptow\u00e4hrung. Sollte es zwischen Kursverlauf und Handelsvolumen zu Divergenzen kommen, so ist die Wahrscheinlichkeit f\u00fcr eine Trendwende h\u00f6her. Steigende Preise bei einem fallenden Volumen sind h\u00e4ufig ein Indiz f\u00fcr einen Preissturz. Bei der Volumenanalyse handelt es sich um einen Teilbereich der Technischen Analyse, der \u00e4u\u00dferst umfangreich ist.<\/p>\n

\"Chartanalyse<\/p>\n

Gleitender Durchschnitt<\/h3>\n

Die historischen Kurse sind ein wichtiger Indikator und k\u00f6nnen dabei helfen, den angemessenen Preis einer digitalen W\u00e4hrung zu bestimmen. Zu den wichtigsten Werkzeugen in der Technischen Analyse z\u00e4hlt der gleitende Durchschnitt. Dieser kann sowohl logarithmisch als auch linear angezeigt werden.<\/p>\n

Handelsplatz<\/h3>\n

Aus dem Chart sollte stets auch hervorgehen, auf welchem Handelsplatz die jeweilige W\u00e4hrung betrachtet wird. H\u00e4ufig bestehen unter den diversen B\u00f6rsen unterschiedliche Liquidit\u00e4t und gro\u00dfe Preisunterschiede. F\u00fcr den Investor kann dies eine Chance sein, um eine Kryptow\u00e4hrung zeitgleich auf mehreren B\u00f6rsen zu handeln und von Arbitrage zu profitieren.<\/p>\n

Technische Analyse: Bestimmte Muster im Chart erkennen<\/h2>\n

Es ist m\u00f6glich, dass bestimmte Muster bei der Analyse des Charts auftreten. Diese sind h\u00e4ufig unabh\u00e4ngig von den Darstellungen und betrachteten Zeitr\u00e4umen. Sie k\u00f6nnen dar\u00fcber hinaus markt\u00fcbergreifend bei unterschiedlichen Assets auftreten.<\/p>\n

Spikes<\/h3>\n

Bei einem Spike (\u00fcbersetzt: Spitze) handelt es sich um eine Kursformation, bei der sich ein deutliches Tief bzw. Hoch im Vergleich zum vorherigen Zeitintervall gebildet hat. Die Spitze dieser Formation kann dabei das Maximum des Kauf- oder Verkaufsdrucks signalisieren und auf eine Trendumkehr hindeuten. Die Wahrscheinlichkeit einer Trendwende steigt, je st\u00e4rker ein Spike aus der Chart-Entwicklung hervorsticht. Dar\u00fcber hinaus k\u00f6nnen Spikes mit einem h\u00f6heren Volumen einhergehen.<\/p>\n

Gaps<\/h3>\n

Bei einem Gap (\u00fcbersetzt: L\u00fccke) handelt es sich um eine L\u00fccke im Chart. Derartige L\u00fccken entstehen durch einen Kurssprung in zwei aufeinanderfolgenden Zeitintervallen. Unterschieden werden Gaps nach unten (Hierbei ist das Hoch des Abschnitts niedriger als das Tief des vorherigen Abschnitts.) und Gaps nach oben (Hierbei ist der Tiefpunkt des nachfolgenden Abschnitts h\u00f6her als das Hoch des vorherigen Abschnitts.).<\/p>\n

Unterst\u00fctzung und Widerstand<\/h3>\n

Der Kurs bewegt sich innerhalb eines Trends stets in beide Richtungen. Dabei ergeben sich Stellen, an denen der Preis wieder zu fallen (Widerstand) oder zu steigen (Unterst\u00fctzung) beginnt. Diese Punkte markieren jeweils den idealen Zeitpunkt zum Verkaufen oder Kaufen. Die Unterst\u00fctzungen fallen in einem Aufw\u00e4rtstrend immer h\u00f6her aus als die vorherigen, w\u00e4hrend sie in einem Abw\u00e4rtstrend immer niedriger ausfallen.<\/p>\n

Trendlinie und Trendkanal<\/h3>\n

In aller Regel erfolgen die Trendlinien<\/a> an den Spikes. Sie geben den ungef\u00e4hren Trend der Entwicklung des Kurses an. Wenn sich ein Hoch bildet, das h\u00f6her ist als das vorherige, so ist von einem Aufw\u00e4rtstrend die Rede. Von einem Abw\u00e4rtstrend spricht man dagegen, wenn das Hoch tiefer ausf\u00e4llt als das vorige. Es ist durchaus m\u00f6glich, dass Trendverl\u00e4ufe \u00fcber einen l\u00e4ngeren Zeitraum stabil sind. Es kann aber auch zu kurzfristigen Ausbr\u00fcchen aus dem Kanal kommen.<\/p>\n

Die besten Indikatoren f\u00fcr Technische Analyse<\/h2>\n

Investoren sollten sich nicht ausschlie\u00dflich auf einen Indikator verlassen, wenn sie einen Kurs bestimmen wollen. Vielmehr f\u00fchrt das Zusammenspiel diverser Strategien h\u00e4ufig zu einem exakten Ergebnis. Die Technische Analyse h\u00e4ngt stets von der Genauigkeit der verschiedenen Faktoren ab, wobei sich diese untereinander abschw\u00e4chen oder auch verst\u00e4rken k\u00f6nnen.<\/p>\n

Deshalb ist es ratsam, die wichtigsten Indikatoren zu kennen<\/a> und zu wissen, wie sich diese anwenden lassen. H\u00e4ufig k\u00f6nnen die Signale nicht nur auf steigende, sondern auch auf fallende Kurse hindeuten. Hier gilt es sodann, die Faktoren gegeneinander abzuw\u00e4gen bzw. den Handel auszusetzen, bis die Situation eindeutig ist.<\/p>\n

Moving Average Convergence Divergence – MACD<\/h3>\n

Der Moving Average Convergence Divergence<\/a>, kurz: MACD, ist ein Indikator der Trendfolge. Somit zeigt er an, ob ein Abw\u00e4rts- oder Aufw\u00e4rtstrend vorliegt. Die Berechnung wird durch die Divergenz zweier exponentiell gleitender Durchschnitte vorgenommen. Zum Einsatz kommt ferner eine Trendlinie.<\/p>\n

W\u00e4hrend ein negativer MACD einen Abw\u00e4rtstrend signalisiert, zeigt ein positiver MACD einen Aufw\u00e4rtstrend an. Dar\u00fcber hinaus spricht der Abstand des MACD von seiner Trendlinie f\u00fcr die St\u00e4rke des Trends. Der Trend verst\u00e4rkt sich mit zunehmendem Abstand. Dort wo der MACD die Trendlinie von unten kommend kreuzt, entsteht h\u00e4ufig ein Kaufsignal.<\/p>\n

Gleitender Durchschnitt<\/h3>\n

Eines der wichtigsten Werkzeuge bei der Technischen Analyse ist der gleitende Durchschnitt<\/a>. Dieser berechnet den Durchschnittspreis der Vergangenheit. Der Investor kann ihn \u00fcber einen bestimmten Zeitraum selbst ausw\u00e4hlen. Eine Rolle spielen zumeist die letzten sieben, 50, 100 und 200 Tage. Dabei kann die Skalierung exponentiell – Exponential Moving Average – oder aber linear – Moving Average – erfolgen.<\/p>\n

In der Regel ist der Durchschnittspreis in Form einer Linie dargestellt und fortlaufend. H\u00e4ufig erfolgt eine Trendwende an den Stellen, an welchen eine Linie eine andere kreuzt. Es kann etwa auf fallende Kurse hindeuten, wenn der gleitende Durchschnitt der vergangenen sieben Tage die Linie der zur\u00fcckliegenden 50 Tage von oben kommend kreuzt. Andersherum kann es ein Indiz f\u00fcr steigende Kurse sein, wenn der gleitende Durchschnitt der vergangenen sieben Tage den Durchschnitt der zur\u00fcckliegenden 50 Tage von unten herauf durchbricht.<\/p>\n

\"krypto<\/p>\n

Bollinger B\u00e4nder<\/h3>\n

Die Bollinger B\u00e4nder<\/a> basieren auf dem Prinzip der Normalverteilung und sind ein Verfahren in der Chartanalyse. Hierbei wird davon ausgegangen, dass sich ein Kurs mit gro\u00dfer Wahrscheinlichkeit in der N\u00e4he eines Mittelwertes der zur\u00fcckliegenden Tage bewegen wird.<\/p>\n

Bei den Bollinger B\u00e4ndern kommen zum einen ein gleitender Durchschnitt und zum anderen zwei empirische Standardabweichungen zum Einsatz. Diese werden in Form von zwei B\u00e4ndern dargestellt, die die Durchschnittslinie jeweils unterhalb und oberhalb begleiten. Je n\u00e4her sich die beiden B\u00e4nder am Durchschnittswert befinden, desto besser ist die Chance, dass es im Kursverlauf zu einer starken \u00c4nderung kommt. Offen ist indes, in welche Richtung sich diese \u00c4nderung bewegen wird.<\/p>\n

Relative-St\u00e4rke-Index – RSI<\/h3>\n

Der RSI (Relative-St\u00e4rke-Index<\/a>) ist ein Indikator, der zu den g\u00e4ngigsten Indikatoren der Technischen Analyse z\u00e4hlt. Er bezieht sich auf die Auf- und Abw\u00e4rtsbewegungen eines bestimmten Basiswertes, und zwar in Relation zur Zeit. Der RSI kann stochastisch und linear dargestellt werden. Dar\u00fcber hinaus kann er ausschlie\u00dflich Werte zwischen null und 100 annehmen.<\/p>\n

Zun\u00e4chst berechnet er die Summe aller negativen und positiven Kurs\u00e4nderungen. Im Anschluss wird der Mittelwert aus diesen Summen ermittelt. Ein RSI von mehr als 70 gilt als unterverkauft, was auf ein m\u00f6gliches Absinken des Kurses hindeutet. Andersherum gilt ein RSI unter 30 als \u00fcberverkauft, was auf steigende Kurse hindeutet. Diese Werte k\u00f6nnen sich je nach Marktsituation und B\u00f6rsenumfeld auch \u00e4ndern.<\/p>\n

Fibonacci Retracement<\/h3>\n

Das Fibonacci Retracement<\/a> orientiert sich an den Widerst\u00e4nden und Unterst\u00fctzungen in einem Chart. Die sogenannte Fibonacci-Folge beruht auf der Aussage, dass Marktkorrekturen nach einem unvorhersehbaren und bestimmten Prozentsatz erfolgen. So ist es m\u00f6glich, dass der Preis nach einer Korrektur stark ansteigt, weil viele K\u00e4ufer einen optimalen Einstiegszeitpunkt gesehen haben. Ebenso verh\u00e4lt es sich bei einem Widerstand. Hier erh\u00f6ht sich der Verkaufsdruck und der Kurs korrigiert nach unten. Der jeweils tiefste bzw. h\u00f6chste Punkt, von dem aus korrigiert wird, ist der Ausgangspunkt f\u00fcr die Messung des Fibonacci Retracement.<\/p>\n

Da ein einzelner Indikator oftmals nicht viel Aussagekraft hat, sollten Investoren kontinuierlich neue Indikatoren kennenlernen und testen.<\/p>\n

Fazit: Technische Analyse ist ein n\u00fctzliches Werkzeug zum Analysen von Kryptow\u00e4hrungen<\/h2>\n

Die Technische Analyse ist \u00e4u\u00dferst komplex und beinhaltet viele verschiedene Faktoren. Deshalb ist sie zum Analysieren von Kryptow\u00e4hrungen ein n\u00fctzliches Werkzeug und eignet sich sowohl f\u00fcr Anf\u00e4nger als auch f\u00fcr erfahrene Investoren.<\/p>\n

Erfahrung ist immer noch der beste Indikator f\u00fcr die Qualit\u00e4t einer Analyse. Je h\u00e4ufiger eine Strategie getestet und best\u00e4tigt wurde, desto einfacher ist es, den eigenen Handel darauf auszulegen. Investoren sollten sich aber stets dar\u00fcber im Klaren sein, dass es zum Vorhersagen des Kurses kein Mittel gibt und s\u00e4mtliche Varianten der Analyse ausschlie\u00dflich der Risikoeinsch\u00e4tzung dienen. Vor allem im Markt der Kryptow\u00e4hrungen kommt es immer wieder zu irrationalen Verl\u00e4ufen. Die mitunter starken Preisschwankungen sorgen f\u00fcr ein erh\u00f6htes Risiko beim Krypto-Handel, erm\u00f6glichen den Marktteilnehmern aber auch h\u00f6here Gewinne.<\/p>\n

Fundamentalanalyse bei Kryptow\u00e4hrungen?<\/h2>\n

Die Fundamentalanalyse<\/a> ist ein Werkzeug der Finanzanalyse, die dabei hilft, den angemessenen und fairen Preis eines Wertpapiers zu ermitteln. Anders als die technische Chartanalyse beruht die fundamentale Analyse nicht auf mathematischen Indikatoren, sondern basiert auf betriebswirtschaftlichen Faktoren. Diese Daten werden auch als Fundamentaldaten bezeichnet.<\/p>\n

Zu den wichtigsten Kennzahlen der Fundamentalanalyse z\u00e4hlen<\/p>\n